Investing.com — Barclays, Academy Sports and Outdoors’u Eşit Ağırlık derecelendirmesi ve 51 dolar hedef fiyatla takibe aldı. Aracı kurum, perakendecinin genişleme planları ve özel markalardaki gücünün, envanter zorlukları ve zorlu rekabet ortamı ile dengelendiğini belirtti.
Aracı kurum şöyle açıkladı: “Academy’nin önümüzdeki dört yıl içinde yaklaşık 160 yeni mağaza açarak bölgesel bir zincirden ulusal bir zincire dönüşme stratejisi ve satışların neredeyse dörtte birini oluşturan özel marka portföyü, şirketi sektördeki uzun vadeli olumlu rüzgarlardan yararlanmak için iyi bir konuma getiriyor.”
Bununla birlikte, “envanter büyümesinin satış büyümesini geçmesi, ayakkabı marka karmasını yükseltme zorlukları, önemli ulusal rekabet ve sektör genelinde makro ve tarife belirsizliği” gibi risklere de dikkat çekti.
Academy’nin satışları, pandemi dönemindeki kazançların azalmasıyla 2021’deki 6,8 milyar dolardan 2024 mali yılında 5,9 milyar dolara düştü. Karşılaştırılabilir satışlar, üst üste dokuz çeyrek düşüşün ardından 2025 mali yılının ikinci çeyreğinde %0,2’lik mütevazı bir büyümeye döndü.
Barclays şunları yazdı: “Bu, trenddeki cesaret verici bir değişimdir.” Ancak envanter seviyelerinin satışlarla daha uyumlu hale gelmesini ve 2026’da ABD perakende sektöründeki fiyat artışlarının talebi nasıl etkileyeceğine dair daha iyi bir görünürlük görmek istediklerini de ekledi.
Bu arada, tarifeler ve daha yüksek yatırımlar nedeniyle marjlar da daraldı. Brüt marj, 2021 mali yılındaki %34,7’lik zirveden 2024 mali yılında %33,9’a gerilerken, düzeltilmiş EBIT marjı %14,2’den %9,5’e düştü. Barclays, 2025 mali yılının faaliyet marjları için en düşük noktayı işaret edeceğini öngörüyor.
Banka, sürdürülebilir satış hızlanması, marj iyileşmesi ve operasyonel kaldıraç kanıtlarının, Academy’nin uzun vadeli karlılık hedeflerine doğru yeniden değerlemeyi sağlamada kilit rol oynayacağını belirtti.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
